KLARHEIT ÜBER IHREN UNTERNEHMENSWERT
Unternehmensbewertung
Saubere Methodik
- Nachvollziehbare Herleitung
- Anerkannte Standards
- Saubere Dokumentation
Pragmatische Umsetzung
- Umfang passend zum Anlass
- Effizienter Prozess mit Struktur
- Handlungsnahe Empfehlungen
Klare Ergebnisse
- Management Summary
- Wertbandbreiten & Szenarien
- Fokus auf Werttreiber
Ihr Partner für Unternehmensbewertung
Unternehmensbewertung
mit der passenden Methode
Eine Unternehmensbewertung ist selten Standard. Wir helfen Ihnen, die richtige Bewertungsmethode auszuwählen und fachgerecht anzuwenden – damit Sie eine belastbare, nachvollziehbare und gut begründete Entscheidungsgrundlage erhalten.
Dabei profitieren Sie von unserer umfrangreichen Expertise und langjährigen Erfahrung aus Bewertungen für:
DAX-Konzerne und weitere börsennotierte Unternehmen
Mittelständische Unternehmen, KMU und Start-ups
Immobilienunternehmen
Freiberufliche Praxen (z. B. Ärzte, Steuerberater, Rechtsanwälte)
Immaterielle Werte wie Marken, Patente, Software und Lizenzen
Was uns auszeichnet: eine partnerschaftliche Zusammenarbeit auf Augenhöhe, klare Kommunikation und ein strukturierter Prozess. Sie erhalten feste Ansprechpartner, kurze Wege und ein Team, das Verantwortung übernimmt – damit Sie Sicherheit gewinnen und handlungsfähig bleiben.
Bewertungsmethoden passend zum Anlass
Übersicht der eingesetzten
Bewertungsmethoden
Je nach Bewertungsanlass, Unternehmensstruktur und Zielsetzung kommen unterschiedliche Bewertungsmethoden zum Einsatz. Wir wählen das Verfahren nicht schematisch, sondern passgenau für Ihre Situation – fachlich fundiert, nachvollziehbar und anerkannt in Praxis, Rechtsprechung und Steuerprüfung.
Ertragswertmethode (IDW S 1)
Die Ertragswertmethode ist der anerkannte Standard für Unternehmensbewertungen in Deutschland. Sie ermittelt den Unternehmenswert auf Basis der nachhaltig erzielbaren Erträge unter Berücksichtigung von Risiken und Kapitalisierungssätzen gemäß IDW S 1. Sie eignet sich insbesondere für gesellschaftsrechtliche, steuerliche und gerichtliche Anlässe.
DCF-Verfahren / WACC-Ansatz
Das Discounted-Cashflow-Verfahren bewertet Unternehmen anhand zukünftiger freier Cashflows, die mit einem risikoadäquaten Kapitalkostensatz (WACC) abgezinst werden. Diese international etablierte Methode wird häufig bei Transaktionen, Konzernbewertungen und kapitalmarktorientierten Fragestellungen eingesetzt.
Net Asset Value (NAV)-Ansatz
Der NAV-Ansatz stellt auf den Marktwert der einzelnen Vermögensgegenstände ab. Er wird insbesondere bei Immobiliengesellschaften, Beteiligungsgesellschaften oder vermögensintensiven Unternehmen angewendet, bei denen der Substanzwert eine zentrale Rolle spielt.
Liquidationswert
Der Liquidationswert bildet den Wert eines Unternehmens bei geordneter oder ungeordneter Auflösung ab. Er ist relevant bei Restrukturierungen, Insolvenznähe oder wenn eine Fortführung nicht unterstellt werden kann.
Vereinfachtes Ertragswertverfahren
Dieses steuerlich geprägte Verfahren kommt vor allem bei Erbschaft- und Schenkungsteuerbewertungen zum Einsatz. Es ermöglicht eine standardisierte Wertermittlung auf Basis gesetzlicher Vorgaben, ist jedoch nur eingeschränkt für betriebswirtschaftliche Entscheidungen geeignet.
Substanzwert
Der Substanzwert ermittelt den Wert der einzelnen Vermögensgegenstände abzüglich Schulden. Er dient häufig als Untergrenze einer Bewertung oder als ergänzende Plausibilisierung anderer Verfahren.
Stuttgarter Verfahren
Das Stuttgarter Verfahren ist ein historisch steuerlich geprägtes Bewertungsverfahren für nicht börsennotierte Kapitalgesellschaften. Es wird heute vor allem im Rahmen der Analyse älterer Bewertungen oder bei speziellen steuerlichen Fragestellungen berücksichtigt.
Multiplikatoren / Multiples
Multiples basieren auf Marktvergleichen, etwa anhand von Umsatz-, EBITDA- oder EBIT-Kennzahlen. Sie werden insbesondere zur Plausibilisierung, bei Transaktionen oder in Kombination mit anderen Bewertungsmethoden eingesetzt.
Branchenspezifische Bewertungen
Für bestimmte Berufs- und Unternehmensgruppen – wie Ärzte, Steuerberater oder Rechtsanwälte – gelten besondere wirtschaftliche und rechtliche Rahmenbedingungen. Wir berücksichtigen branchenspezifische Ertragsstrukturen, regulatorische Vorgaben und Marktgegebenheiten.
Buchwertklauseln und modifizierte Bewertungsansätze
Bei gesellschaftsvertraglichen Regelungen wie Buchwert-, modifizierten Buchwert- oder Verkehrswertklauseln setzen wir die jeweils vereinbarten Bewertungslogiken präzise um und prüfen deren Angemessenheit und rechtliche Tragfähigkeit.
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Fragen zum Ablauf unserer Beratung
Wann ist eine Unternehmensbewertung sinnvoll?
Eine Unternehmensbewertung ist immer dann sinnvoll, wenn Entscheidungen auf einer belastbaren Wertgrundlage getroffen werden sollen – z. B. bei Nachfolge, Schenkung/Erbschaft, Gesellschafterein- oder -austritt, Kauf/Verkauf oder steuerlichen Fragestellungen.
Wie läuft eine Unternehmensbewertung bei HKS ab?
Der Ablauf ist klar strukturiert: Nach einem Erstgespräch definieren wir Anlass, Ziel und Umfang der Bewertung. Anschließend analysieren wir die relevanten Unterlagen, erstellen das Bewertungsmodell, plausibilisieren die Ergebnisse und bereiten diese verständlich für Sie auf.
Welche Unterlagen werden für die Bewertung benötigt?
In der Regel benötigen wir Jahresabschlüsse der letzten Jahre, aktuelle betriebswirtschaftliche Auswertungen, eine Planungsrechnung sowie Informationen zur Unternehmensstruktur. Welche Unterlagen im Einzelfall erforderlich sind, klären wir im Erstgespräch.
Welche Bewertungsmethoden kommen zum Einsatz?
Die Wahl der Methode hängt vom Bewertungsanlass und vom Geschäftsmodell ab. Zum Einsatz kommen u. a. Ertragswert- und DCF-Verfahren, Marktvergleiche (Multiples) sowie Substanzwertbetrachtungen – häufig in Kombination zur Plausibilisierung.
Erhalte ich eine einzelne Zahl oder eine Wertbandbreite?
In vielen Fällen ist eine Wertbandbreite sinnvoller als eine einzelne Zahl. Sie macht die Auswirkungen zentraler Annahmen transparent und bietet eine bessere Entscheidungs- und Verhandlungsgrundlage. Die Form stimmen wir mit Ihnen ab.
Wie lange dauert eine Unternehmensbewertung?
Die Dauer hängt von Komplexität, Datenlage und gewünschter Detailtiefe ab. Je nach Anlass kann eine Bewertung wenige Wochen oder mehrere Monate in Anspruch nehmen. Einen realistischen Zeitrahmen nennen wir Ihnen frühzeitig.
Wie werden die Ergebnisse durch HKS aufbereitet?
Sie erhalten eine strukturierte Dokumentation der Bewertung sowie – je nach Bedarf – eine kompakte Management Summary. Ziel ist eine verständliche Darstellung der Werttreiber, Annahmen und Ergebnisse.
Können die Ergebnisse gegenüber Dritten verwendet werden?
Ja. Unsere Bewertungen sind so aufgebaut, dass sie auch gegenüber Dritten wie Gesellschaftern, Beratern oder der Finanzverwaltung nachvollziehbar und gut erklärbar sind – angepasst an den jeweiligen Zweck.
Unterstützt HKS auch bei Gesprächen oder Verhandlungen?
Auf Wunsch begleiten wir Sie bei Gesprächen mit Gesellschaftern, Käufern/Verkäufern oder Beratern und helfen dabei, die Bewertung und ihre Herleitung verständlich zu vermitteln.
Was kostet eine bei HKS Unternehmensbewertung?
Die Kosten richten sich nach Anlass, Umfang und Komplexität der Bewertung. Nach dem Erstgespräch erhalten Sie eine transparente Einschätzung des zu erwartenden Aufwands.
Lassen Sie uns reden!
Über uns
HKS GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft bietet fundierte Wirtschaftsprüfung und Steuerberatung in Köln.
Kontaktdaten
Tel.: +49 221 5 69 60-0
Fax: +49 221 5 69 60-355
E-Mail: info@hks-wp.de